La moyenne mobile est l’un des indicateurs techniques les plus populaires et simples à utiliser pour analyser les tendances sur les cours de bourse. Comme son nom l’indique, une moyenne mobile est une moyenne calculée sur un certain nombre de périodes, qui permet de lisser les fluctuations du marché et de dégager une tendance générale. Dans cet article, nous allons explorer les différents types de moyennes mobiles, leur utilisation dans le cadre de l’analyse technique, ainsi que les avantages et inconvénients associés.
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Les différents types de moyennes mobiles
Il existe plusieurs types de moyennes mobiles, mais les deux principales sont la moyenne mobile simple (MMS) et la moyenne mobile exponentielle (MME).
Moyenne mobile simple (MMS)
La moyenne mobile simple est obtenue en additionnant les valeurs (par exemple, les cours de clôture) sur un certain nombre de périodes, puis en divisant le tout par ce même nombre de périodes. Ainsi, la MMS20 correspond à la moyenne des 20 dernières valeurs, et la MMS200 aux 200 dernières valeurs.
Moyenne mobile exponentielle (MME)
La moyenne mobile exponentielle donne davantage d’importance aux données les plus récentes. Son calcul est donc légèrement différent : on multiplie chaque valeur par un coefficient (plus élevé pour les données récentes), puis on divise la somme pondérée ainsi obtenue par la somme des coefficients.
Comment utiliser les moyennes mobiles dans l’analyse technique ?
L’utilisation de moyennes mobiles peut aider les investisseurs à identifier les tendances du marché et à anticiper les retournements éventuels. Voici quelques techniques courantes :
- Détermination de la tendance : une moyenne mobile croissante indique que le cours évolue à la hausse, tandis qu’une moyenne mobile décroissante signale une tendance baissière.
- Croisement de deux moyennes mobiles : on utilise souvent deux moyennes mobiles de périodes différentes (par exemple, MMS20 et MMS200) pour signaler un changement de tendance. Lorsque la MMS20 franchit à la hausse la MMS200, cela suggère que la tendance est haussière; inversement, lorsque la MMS20 passe sous la MMS200, cela indique une tendance baissière.
- Supports et résistances : les moyennes mobiles peuvent également servir de niveaux de support ou de résistance pour les cours. Les traders pourraient alors acheter lorsqu’un cours rebondit sur une moyenne mobile ascendante (support) et vendre lorsqu’il bute contre une moyenne mobile descendante (résistance).
Quels sont les avantages et inconvénients des moyennes mobiles ?
Les moyennes mobiles présentent plusieurs avantages :
- Simplicité d’utilisation : les moyennes mobiles sont faciles à comprendre et à interpréter, même pour les investisseurs novices.
- Fiabilité : en lissant les fluctuations du marché, les moyennes mobiles permettent de dégager des tendances globales et d’éviter d’être influencé par les mouvements erratiques à court terme.
- Versatilité : elles peuvent être utilisées sur tous les types de marchés (actions, devises, matières premières) et sur toutes les unités de temps (intraday, journalier, hebdomadaire).
Cependant, il convient également de souligner quelques inconvénients :
- Réactivité : étant donné qu’elles sont basées sur des données passées, les moyennes mobiles peuvent manquer de réactivité face aux changements rapides de tendance. Les MME sont généralement plus réactives que les MMS, mais présentent tout de même un certain retard.
- Faux signaux : dans certains cas, les croisements de moyennes mobiles peuvent produire de faux signaux, c’est-à-dire annoncer un retournement de tendance qui ne se concrétise pas.
Quelle période choisir pour sa moyenne mobile ?
Le choix de la période sur laquelle calculer sa moyenne mobile dépend de plusieurs facteurs, notamment de l’horizon d’investissement souhaité et du profil de risque de l’investisseur. En règle générale :
- une moyenne mobile courte (par exemple, MMS20) sera plus réactive aux fluctuations du marché, mais produira également davantage de faux signaux;
- une moyenne mobile longue (par exemple, MMS200) permettra de dégager des tendances plus solides et durables, au prix d’une réactivité moindre.
Il est donc essentiel pour chaque investisseur de tester différentes périodes et combinaisons de moyennes mobiles, afin de trouver celles qui correspondent le mieux à sa stratégie d’investissement.
Les moyennes mobiles sont un outil précieux pour les investisseurs, en particulier pour ceux qui privilégient l’analyse technique. Bien qu’elles présentent certaines limites, leur simplicité d’utilisation et leur fiabilité en font un indicateur incontournable pour identifier les tendances sur les marchés financiers. N’hésitez pas à expérimenter avec différentes périodes et types de moyennes mobiles, afin de trouver celles qui conviennent le mieux à votre style d’investissement et à vos objectifs.
